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中钢协下半年进口铁矿石价将继续波动下行

发布时间:2020-09-30 04:49:31 阅读: 来源:全自动油炸机厂家

今年以来,受国内钢材市场需求不足、价格连续下滑的影响,进口铁矿石价格呈现一路下滑态势。从年初1月3日62%品位进口铁矿石到岸价71.38美元/吨,下降到4月10日46.84美元/吨,降低了24.54美元/吨,下降34.4%。但从4月10日开始,进口铁矿石价格出现了一波大幅度反弹,到5月12日反弹到60.66美元/吨,仅仅一个月的时间就上升了13.82美元/吨,上涨了29.5%。但之后到5月底,62%品位进口矿粉价格一直在60美元/吨左右徘徊,5月29日进口铁矿石62%品位到岸价格为60.4美元/吨。

5月份铁矿石价格快速反弹下一步能否持续?从目前市场的供求关系分析,今年后序进口铁矿石价格继续会在60美元/吨波动,不排除有再次下滑到50美元/吨以下的可能性。

一、从铁矿石市场的供给分析

(一)国际四大矿企的生产情况

从4月底国际四大矿山(力拓、淡水河谷、必和必拓、FMG)发布的一季度生产数据看:一季度国际四大矿山铁矿石产量同比增加2730万吨,增长12.6%。各公司具体情况:

1.力拓产量同比增长12%。4月21日,力拓发布2015年一季度产量报告指出:力拓一季度全球铁矿石产量为7470万吨(按所占股权比例计算为5730万吨),比2014年同期提高12%;发运量7250万吨(按所占股权比例计算为5730万吨),同比提高9%。

2.必和必拓产量同比增长20%。4月22日,必和必拓发布2014财年前三季度报告。报告指出,2015年一季度必和必拓铁矿石产量为5897万吨,同比增加20%,环比增加5%;2014财年前三季度,必和必拓铁矿石产量达到1.72亿吨,与2013年财年同期相比增长17%。

3.FMG产量同比增长20%。4月底,FMG发布的2014财年三季度(2015年一季度)报告指出,该季度FMG铁矿石产量3550万吨,同比增长20%,船运发货量4040万吨,同比增长28%。

4.淡水河谷产量较上年同期增长4.8%,创历史新高。4月23日,淡水河一季度生产表现强劲,铁矿石产量达到7450万吨,较2014年一季度7160万吨增长4.8%,达到历史同期最高水平。

从国际铁矿石供给看,今年一季度以来,国际4大矿企的产量继续保持12.6%的增产幅度,国际铁矿石市场供给偏松的态势没有发生改变。

从国际4大矿企后序生产看:

1.力拓:预计2015年铁矿石发货达到3.6亿吨;2016年澳大利亚矿区生产3.4亿吨;2017年3.5亿吨;2018年3.6亿吨。

2.必和必拓:2015年的预计成本为20美元/吨,2016财年目标为16美元/吨,公司仍然有在建和将达产的项目,预计2017年达产所有产能。2015财年(2014.7-2015.6)预计产量2.5亿吨;2016年2.7亿吨。

3.FMG:现金成本每湿吨为25.9美元,到岸成本每吨为34美元。目前生产成本远低于市场价格,能保持丰厚的利润。公司债务水平降低,虽然产能没有扩张计划,但会维持目前产能运转。

4.淡水河谷:2014年出口中国1.6亿吨铁矿石。2014年12月卡拉加斯N4WS矿投入运营,该矿品位平均达到66.5%,已探明及可能储量达到13.46亿吨,预计今年产量必将增加,今年对中国铁矿石出口量必将大于去年。他们计划2018年达到3亿吨。

因此,从国际4大矿企后序生产看,在其成本低,有丰厚利润的情况下,继续扩大生产是它们的主基调,保守估计全年4大矿企增幅在1亿吨以上。

(二)国内矿企生产

由于国内铁矿山禀赋条件限制,在国际铁矿石价格下降的情况下,国内铁矿石生产出现大幅度下滑。1-4月份我国铁矿石产量3.84亿吨,同比减少5154万吨,下降11.8%,国内铁矿石折合铁精粉产量约1.03亿吨。为了稳定国内铁矿石的生产,中国政府4月份调低了铁矿山企业的税赋,这有利于企业成本的降低,对稳定后序国产铁矿石生产将起到重要作用。

从国内外生产的长远期看,目前全球铁矿石市场供大于求的局面不会发生根本性改变。

二、从铁矿石需求来分析

(一)从国际钢铁生产分析

据国际钢铁协会(WSA)统计,2015年1—4月份,全球65个主要国家和地区生产粗钢53611.8万吨,比上年同期的54600.7万吨,减少988.9万吨,降低1.81%;1—4月份,全球高炉生铁产量39016.9万吨,比上年同期39672.4万吨,减少655.5万吨,降低1.7%。

(二)国内钢铁生产分析

今年1—4月份,全国共生产粗钢27007.45万吨,同比降低1.34%;生产生铁23612.5万吨,同比降低2.52%。

从国内外钢铁生产来讲,粗钢、生铁的产量全是降低的,对铁矿石的增长需求也是降低的。目前国际铁矿石市场供需矛盾更加突出,供大于求的局面更加严重。

三、从国内进口铁矿石来看

今年1-4月份我国进口铁矿石3.07亿吨,同比增长0.7%。各月进口铁矿石及港口库存情况如下:

从今年前4个月进口铁矿石来看,除2月份由于春节的影响,其它都维持在8000万吨左右,并比去年同期增长0.7%,港口库存虽然比去年同期相比有所降低,但也都9500万吨以上的高位。但进口铁矿石价格是一直下降,62%品位的进口铁矿石价格从1月份平均67美元/吨,下降到4月份的50.67美元/吨,说明国内钢铁生产受钢材市场影响,生产强度降低,铁矿石市场供求充分,处在供大于求的状态。

四、今年后序铁矿石需求的分析

1.从国内钢铁生产情况看,铁矿石需求增长将放缓

今年1-4月份,我国生铁产量2.32亿吨,同比下降2.52%;粗钢产量2.7亿吨,同比下降1.34%。国内粗钢表观消费量下降5.1%。我国钢铁消费进入平台期特性明显。在经济新常态下,今后钢铁的大幅度快速增长趋势不可能再现。因此,从国内钢铁生产和消费看,铁矿石需求增长会放缓。

2.从宏观经济政策层面看,国内钢铁需求将有所下降

今年一季度我国GDP增长7%,创2009年以来一季度增长最低。1—4月份,我国固定资产投资(不含农户)同比增长12%,增速同比回落5.3个百分点;房地产开发投资同比增长6%,增速比上年同期回落10.4个百分点,如果扣除土地购置费后的实际工程投资只增长3.3%,增幅比上年同期回落11.5个百分点。房屋新开工面积3.58亿平方米,同比下降17.3%,降幅同比rydd8.3wh百分点,房屋施工面积同比增长6.2%,增速回落6.6个百分点;

1-4月份,规模以上工业增加值同比增长6.2%,增速比上年回落2.5个百分点。其中,4月份规模以上工业增加值同比增长只有5.9%,主要用钢行业—金属制品业、通用设备制造业、专用设备制造业、汽车制造业增加值同比分别增长8.6%、3.6%、2%、6.9%,增速比上年同期分别回落3.4个百分点、6.7个百分点、8.4个百分点、6.4个百分点。

从1-4月份全国规模以上工业增加值、固定资产投资、房地产开发投资等与钢铁消费紧密的宏观经济指标持续回落,钢材市场需求进一步萎缩。

3.钢材价格指数屡创新低,钢企盈利水平降低,后序钢铁生产难于增长

今年以来,受国内钢铁产能过剩,市场需求不旺,供过于求的影响下,钢价持续下滑。4月末,中国钢材综合价格指数(CSPI)为73.19点,同比下降22.78点,降幅为23.74%。进入5月份以来,钢材价格指数持续下跌之势,屡创新低,到5月29日,中国钢材综合价格指数降到70.32点。

钢材价格持续下跌,屡创新低,目前钢铁主业亏损。钢铁生产难以大幅度增长,铁矿石供大于求的态势就难以扭转,在钢铁行业效益下降的情况下,从成本传导机理来讲,上游铁矿石等原燃料价格只有继续下降的可能。

4.从下半年宏观经济趋势分析,钢铁生产最多是维持目前的局面,不会有大幅度增产

5月25日《人民日报》刊登的《五问中国经济——权威人士谈当前经济形势》一文,对我国当前经济形势做了全面的分析,指出了今后经济发展的趋势。文章明确指出:一是目前我国经济运行在意料之中,处于合理区间;二是宏观政策要保持定力,稳字当头;三是今后国家宏观调控政策总体上还是稳字当头,坚持稳中求进的总基调,坚持宏观政策要稳、微观政策要活、社会政策要托底的总体思路。

从文章看出,下半年在保持就业稳定的情况,国家不会出台“强刺激”经济政策。在此条件下,钢铁生产也只能会维持目前的情况。

5.从每年生产周期看,后序铁矿石价格可能要继续下滑

从每年的生产周期看,4季度和1季度的前半期,受北方气候的影响和元旦、春节两个假期的影响,大部分工程建设都要放缓,因此是钢铁生产的淡季。从2季度3月份开始,北方工程开始陆续启动,钢材市场就进入黄金季节。但今年2季度前两个月,钢铁生产表现一般,市场销售不畅,价格下跌,钢铁产量同比都是降低,那么进入3季度后期和4季度,钢铁生产肯定会更加困难。因此从生产周期看,后序3季度和4季度在钢铁生产进入淡季之时,进口铁矿石的价格不排除有继续下跌到50美元/吨以下的可能性。

总之,从以上宏观经济政策趋势、钢铁生产情况、钢材市场需求、铁矿石市场供需关系等多方面因素分析,今年后序进口铁矿石价格维持在60美元/吨左右波动,不排继续下跌到50美元/吨以下可能性。

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