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科技创造财富量化投资如何丈量市场

发布时间:2021-01-20 12:32:05 阅读: 来源:全自动油炸机厂家

随着越来越多的指数基金在2009年发行,数量化的投资方法,也开始为国人所关注。

或许很多人并不知道,在即使在次贷危机全面爆发,国际金融市场凄风惨雨的2007年,有一名量化投资经理人的基金年回报却高达85%。他在过去17年间的平均回报率,甚至超越了股神“巴菲特”。

究竟什么是“量化投资”?简单来说,量化投资是计算机科技、数学模型,以及投资艺术融合的产物。

与传统的投资方法不同,数量化投资不是个人判断来管理资产,而是将投资专家的思想、经验和直觉反映在量化模型中,利用电脑帮助人脑处理大量信息,并进行投资决策。

量化投资并不是基本面分析的对立者,90%的模型是基于基本面因素,同时考虑技术因素。因此,它也不是技术分析,而是基于对于市场深入理解形成的合乎逻辑的投资方法。

数量化技术发源于20世纪70年代,以1971年富国银行发行跟踪纽约证券交易所1500只股票的指数基金为标志。此后随着计算机处理能力的提高,越来越多的物理学家和数学家被华尔街雇佣,基金经理也开始依靠电脑技术来筛选股票。

1979年,巴克莱全球投资(Barclays Global Investor)成立了第一支主动数量(Quantitative Active)投资基金,量化投资由草根实践走入了公募基金的聚光灯下。此后,先锋基金公司(vanguard),Federate等公司都开始运作数量化基金。目前,巴克莱全球投资与LSV资产管理公司数量化基金管理规模最大。

根据bloomberg数据显示,截至2008年底,1184只数量化基金管理的总资产高达1848亿美元,相比1988年21只数量化基金管理的80亿美元资产来说,平均增长速度高达20%,而同期非数量化基金的年增长速度仅为8%。

进入21世纪之后,计算机技术的飞速发展,为数量化投资提供了更为良好的平台。而随着传统的主动管理型基金越来越难以战胜市场,指数型产品,以及采用数量化方法筛选股票逐渐流行起来。1998年数量化基金仅136只,至2002年增长一倍多,达136只,2008年底更是达到1148只。

从投资收益来看,数量化基金的表现也非常不错。2002至2007年间,相比美国市场主动型基金每年5.93%的超额收益,那些覆盖所有资产的数量化基金每年的超额收益可以达到6.95%。

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